Казначейские облигации США

В этой статье мы разберем, что такое казначейские облигации США; виды казначейских ценных бумаг (их свойства); доходность казначейских облигаций; сроки их обращения; как купить в России казначейские ценные бумаги США.

Казначейские облигации США

Казначейские облигации США — это государственные ценные бумаги, которые  выпускаются Казначейством США (Министерством финансов США). Непосредственно самим выпуском казначейских ценных бумаг США занимается структурное подразделение Министерства финансов — Бюро государственного долга. Фактически это и есть основной инструмент финансирования государственного долга США.

Виды  казначейских ценных бумаг:

— Казначейские облигации, защищенные от инфляции (TIPS). Срок обращения составляет 5, 10 либо 30 лет. Купоны выплачиваются 1 раз в полгода. Размер купонов и номинал ценных бумаг индексируются в соответствии с индексом потребительских цен. В связи с этим доходность казначейских облигаций типа TIPS всегда немного, но все же выше величины инфляции.

— Краткосрочные казначейские векселя (treasury Bills). Срок обращения у казначейских векселей составляет до 1 года. Доходность возникает за счет того, что казначейство США продает векселя дешевле номинала, а гасит по номиналу. А вот купонов нет. Проще говоря, казначейский вексель — это дисконтная облигация. Ставка доходности по казначейским векселям США, как правило, используется в роли безрисковой ставки.

— Среднесрочные казначейские ценные бумаги (treasury Notes). Срок обращения составляет до 10 лет, купоны выплачиваются 1 раз в полгода.

— Долгосрочные казначейские ценные бумаги (treasury Bonds). Срок обращения долгосрочных казначейских облигаций составляет от 10 до 30 лет. Купоны выплачиваются 1 раз в полгода.

Преимуществом казначейский облигаций США является то, что они — ценные бумаги с минимальным риском. Однако, казначейские облигации США имеют невысокую доходность. Зато они не дешевеют во время кризисных ситуаций в сравнении с акциями.

Данные по котировкам казначейских облигаций США имеется возможность легко посмотреть на просторах интернета. Однако, лучше это сделать из официального источника. Таковым, например, является американская деловая газета The Wall Street Journal.

Также стоит понимать, что абсолютно все цены на фондовом рынке представлены в %-ах от номинальной стоимости. Значения, приведенные после «-«, соответствуют 1/32.

Пример: приведена цена «97-08». Это соответствует величине 97,25 %-ов от номинала.

Как купить казначейские облигации в России?

В Российской Федерации на Московской и Санкт-Петербургской биржах казначейские облигации США не обращаются. Однако, казначейские ценные бумаги США торгуются на американских биржах, на биржах Лондона, Гонконга либо Токио. В связи с этим, чтобы купить казначейские облигации США, есть 2 способа:

— открыть счет у российского брокера, который имеет зарубежных «дочек», и имеет возможность через них предложить покупку казначейских облигаций США;

— открыть счет у зарубежного брокера и купить через него.

Я думаю каждому уже стало понятно, что оба метода полны массой минусов для инвестора.

Вот основные минусы: высокие комиссии, уплата налогов для нерезидентов. При этом не стоит забывать, что наша страна уже много лет находится под постоянным санкционным давлением. Могут закрыть филиал брокера в США, а  также и просто заморозить брокерский счет инвестора.

Как вариант, это вложить деньги в инвестиционный биржевый фонд (ETF) на казначейские ценные бумаги США. Акции ETF обращаются как на Московской, так и на Санкт-Петебургской бирже, свободно, как и любой иной торговый инструмент.

Доходность казначейских ценных бумаг США, как правило, находится в диапазоне от 2,0% до 3,0% годовых. Чем больше срок обращения казначейской облигации, тем выше доход. Однако, стоит понимать, что доходность по казначейским ценным бумагам США может значительно падать во время финансовых кризисов.

Опубликовано: 11.04.2020